최근 삼성전자가 반도체부문에서 어닝쇼크를 기록했습니다.
최근 유진투자증권이 삼성전자에 대한 보고서를 냈습니다. 삼성전자 반도체 부문에서 어닝쇼크를 기록한 내용인데요. 오늘은 삼성전자 반도체 어닝쇼크에 대해서 정리하도록 하겠습니다.
유진투자증권은 14일 삼성전자에 대해 1분기 매출액은 65조5000억원, 영업이익 8000억원으로 전년 동기보다 각각 16%, 94% 감소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
이에 따라서, 삼성전자의 반도체는 영업손실이 3조7000억원에 달할 것으로 내다봤다고 하였습니다.
메모리는 빗그로스 부진, ASP (Average Selling Price) 하락에 재고평가손실이 본격 반영되기 시작하면서 적자 폭이 크게 확대될 것으로 내다봤습니다.
지난해 말 기준 반도체 재고는 29조원을 넘을 정도로 과도해 당분간 계속 실적에 부담이 될 것으로 판단했다고 합니다.
반면에, 무선·네트워크(MX/NW) 사업의 매출액은 33조2000억원, 영업이익 3조8000억원으로 전분기 대비 개선될 것으로 예상했다고 합니다.
2분기 실적도 1분기 대비 개선되기는 쉽지 않을 것으로 내다봤는데, 반도체 재고가 너무 과도한 수준인데다 무선·네트워크(MX/NW) 사업도 2분기부터는 마진이 하락할 가능성이 높기 때문입니다.
삼성전자의 반도체 실적 부진에 대해서 조금 더 자세히 살펴보면 다음과 같습니다.
삼성전자, 세계 최대의 반도체 및 전자제품 제조사 중 하나로 국내외에서 매우 인기 있는 기업입니다. 그러나 최근 삼성전자의 실적이 부진하다는 소식이 전해지면서 주식 시장에서도 그 영향이 크게 나타나고 있습니다.
2023년 3월, 삼성전자의 1분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 전문가들이 예측하고 있습니다. 메모리반도체 업체들의 재고 부담이 여전하며, 이는 평균판매단가(ASP : Average Selling Price) 하락에 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 하락하고 있으며, 외국계 증권사 CLSA증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 하향 조정했습니다. 유진투자증권도 1분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 전망하고 있습니다.
유진투자증권은 삼성전자의 1분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 평가하며, 생산량 축소와 재고평가 손실 반영이 필요하지만 고정비 부담으로 이를 가로막고 있다고 분석했습니다. 삼성전자의 1분기 매출은 전년 대비 16% 감소한 65조5000억원으로 예상되며, 영업이익은 94% 감소한 8000억원으로 예상되지만 MX/NW 사업부는 개선될 전망입니다. 반도체 부문의 영업손실이 크게 예상되며, 재고 평가 손실이 본격 반영될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 1분기 뿐만 아니라 2분기 실적 개선이 어렵다는 전망입니다.
하지만 하반기 실적 개선 기대가 있어 현재 주가의 다운사이드는 제한적으로 판단하고 있으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 7만2000원은 유지된다는 전문가들의 의견이 있습니다.
이러한 삼성전자의 실적 부진에 대한 예상은 다양한 분야에서 영향을 미치고 있습니다. 삼성전자는 국내 최대의 기업 중 하나이기 때문에 국내 경제 전반에 영향을 미치고 있습니다.
먼저, 삼성전자의 실적 부진은 국내 경제 성장에 직간접적인 영향을 미칩니다. 삼성전자는 국내 GDP의 약 20%를 차지하며, 이는 국내 경제 성장에 매우 중요한 역할을 합니다. 따라서 삼성전자의 실적 부진으로 인해 국내 경제 성장률이 하락할 가능성이 있습니다.
또한, 삼성전자는 국내외 다양한 기업과 계약을 맺고 있습니다. 이는 삼성전자의 실적이 부진할 경우, 다른 기업들도 영향을 받을 수 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 삼성전자의 반도체 부문에서 생산을 위해 사용하는 원자재나 부품을 공급하는 기업들은 삼성전자의 실적 부진으로 인해 수주가 줄어들거나 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 이는 해당 기업들의 경제적인 안정성에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 삼성전자는 국내 주식 시장에서도 매우 큰 영향력을 가지고 있습니다. 삼성전자는 KOSPI지수의 대표주로서, KOSPI 지수가 상승하면 국내 주식 시장이 상승하는 경우가 많습니다. 따라서 삼성전자의 실적 부진으로 인해 KOSPI 지수가 하락하면, 국내 주식 시장 전체가 영향을 받을 수 있습니다.
이러한 이유로, 삼성전자의 실적 부진은 국내 경제뿐만 아니라 국내외 다양한 분야에서 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 삼성전자의 실적 개선을 위해서는 삼성전자를 비롯한 관련 기업들의 노력이 필요하며, 이를 통해 국내 경제와 다양한 분야에서의 안정성을 확보할 수 있을 것입니다.
이처럼 삼성전자의 1분기 실적이 예상보다 부진한 이유는 주로 반도체 부문에서의 부진 때문입니다. 메모리 반도체의 평균 판매 단가(ASP)가 하락하면서 삼성전자와 같은 메모리 반도체 업체들은 수익성이 저하되었습니다. 이는 반도체 업계에서 재고 부담이 여전하고 있기 때문입니다. 이러한 상황에서 외국계 증권사들은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 하향 조정하면서 더욱 실적 부진에 대한 우려를 나타내고 있습니다.
또한, 삼성전자는 스마트폰 부문에서도 부진한 실적을 기록하고 있습니다. 최근 출시한 갤럭시 S23 시리즈의 판매량이 예상보다 낮아서 전체적인 모바일 부문 매출이 감소될 것으로 예측되고 있습니다.
메모리 반도체의 평균 판매 단가(ASP)가 하락한 이유는 다음과 같습니다.
메모리 반도체의 평균 판매 단가(ASP : Average Selling Price)가 하락한 이유는 수요와 공급의 변화 때문입니다. 최근 몇 년간 메모리 반도체 업계는 슈퍼사이클이라는 대규모 성장 주기를 경험했습니다. 이로 인해 수요가 급증하면서 메모리 반도체의 판매 가격인 ASP도 크게 상승했습니다. 그러나 현재는 수요와 공급의 변화로 인해 ASP가 하락하고 있습니다.
먼저, 수요 측면에서는 코로나19로 인한 경기 침체와 함께 스마트폰, PC 등의 선순환 산업에서 성장률이 둔화하면서 메모리 반도체 수요가 줄어들고 있습니다.
또한, 공급 측면에서는 중국 업체들의 생산력 증대로 인해 메모리 반도체 시장에 대한 공급이 증가하면서 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 따라 메모리 반도체 업체들은 공급 확장을 위해 생산량을 늘리고 있으며, 이는 ASP 하락을 불러 일으키고 있습니다.
따라서 현재 메모리 반도체 시장은 공급 과잉 상태로 진입했으며, 이로 인해 ASP가 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
그럼에도불구하고 유진투자증권은 삼성전자 매수를 추천하고 있습니다.
하지만 유진투자증권은 삼성전자에 대한 매수 추천과 7만2000원의 목표주가를 유지하고 있습니다. 그러나 이번 1분기 실적은 예상보다 훨씬 부진할 것으로 예상되며, 메모리와 비메모리 부문에서 모두 적자가 예상됩니다. 특히 메모리는 빗그로스 부진과 평균판매단가 하락으로 인해 재고평가손실이 본격 반영되면서 적자폭이 크게 확대될 것으로 예상됩니다.
반도체 부문에서는 영업손실 3조7000억원이 예상되며, 반도체 재고가 너무 과도한 수준이라는 이유로 2분기 실적 개선이 어렵다고 판단되고 있습니다. 이에 따라 올해 삼성전자의 영업이익은 전년 대비 77% 감소할 것으로 추정됩니다. 그러나 주가 하락 가능성은 제한적이며, 하반기 실적에 대한 기대감은 여전히 유효하다는 것이 유진투자증권의 견해입니다.
삼성전자의 실적 전망이 부진하다는 소식으로 주가가 하락하고 있는 가운데, 메모리반도체 업체들의 재고 부담이 여전하다는 점이 ASP(평균판매단가) 하락에 영향을 미치고 있는 것으로 알려졌습니다.
외국계 증권사 CLSA증권은 삼성전자의 목표주가를 하향 조정하였으며, 유진투자증권 역시 1분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 메모리반도체 부문에서는 적자 폭이 크게 확대될 것으로 예상되며, 실적의 회복을 위해서는 현재 어려운 상황을 극복해야 할 것입니다.
유진투자증권은 삼성전자의 1분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 평가하고 있으며, 생산량 축소와 재고평가 손실 반영이 필요하지만, 고정비 부담으로 이를 가로막고 있다고 분석하였습니다.
앞서 살펴본 것처럼 삼성전자의 1분기 매출은 전년 대비 16% 감소한 65조5000억원으로 예상되며, 영업이익은 94% 감소한 8000억원으로 예상되지만, 무선·네트워크(MX/NW) 사업사업부는 개선될 전망입니다. 반도체 부문의 영업손실이 크게 예상되며, 재고 평가 손실이 본격 반영될 것으로 예상되고 있습니다.
이에 따라 1분기 뿐만 아니라 2분기 실적 개선이 어렵다는 전망이지만, 하반기 실적 개선 기대가 있어 현재 주가의 다운사이드는 제한적으로 판단하고 있으며, 이러한 기업에 대한 투자를 늘릴 것을 권장하고 있습니다.
유진투자증권은 투자의견 '매수'와 목표주가 7만2000원을 유지하고 있습니다.
SK하이닉스도 큰 손실을 기록하고 있습니다.
SK하이닉스는 대한민국의 대표적인 반도체 제조사로, 2023년 1분기에는 예상보다 더 큰 손실을 예상하고 있어 일부 증권사들은 3조 2천억원 (27억 달러)의 영업손실을 예측하고 있습니다.
이로 인해 외국 증권사들은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 낮추었으며, 개별 투자자들도 반도체 산업의 지속적인 하락세로 인해 투자 회수에 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 2023년 하반기에 반도체 산업이 회복될 것으로 예측하며, 현재 시점에서 이러한 기업에 대한 투자를 늘릴 것을 권장하고 있습니다.
SK하이닉스도 증권사들이 재고 부담과 실적 하락 가능성을 우려해 8만원대 초반까지 하락한 것으로 나타났습니다. 삼성전자와 같이 SK하이닉스도 2분기부터는 마진 하락이 예상되기 때문에 실적 개선이 어려울 것으로 예측됩니다.
외국인과 기관의 매수매도 규모로는, 외국인은 개장 직후에는 매도 우위였으나 현재는 매수 우위를 보이고 있습니다.
삼성전자의 어닝쇼크는 반도체 슈퍼사이클과 관련이 깊습니다.
반도체 슈퍼사이클(Semiconductor Super Cycle)이란, 일정 기간 동안 반도체 수요가 급증하고 반도체 업계가 이에 대응하기 위해 대규모 투자를 하면서 생산량을 크게 늘리는 현상을 말합니다. 이러한 현상은 일반적으로 새로운 기술 혁신이나 새로운 제품 출시, 경쟁업체의 철수, 특수한 경제적 상황 등으로 인해 발생합니다.
슈퍼사이클은 일반적으로 3~5년 정도의 기간 동안 지속되며, 이 기간 동안 반도체 업계는 대규모 투자를 하면서 새로운 제품을 출시하고 수요를 충족시킵니다. 이로 인해 반도체 업계는 매우 성장하고, 업계 내의 기업들은 매우 높은 수익을 얻게 됩니다.
하지만 슈퍼사이클은 끝나는 순간, 수요가 급감하고 공급과 수요 사이의 균형이 깨지면서 대규모의 공급과 재고가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 반도체 업계는 수익성이 감소하고, 업계 내의 기업들은 어려움을 겪게 됩니다.
반도체 슈퍼사이클이 끝나면, 일반적으로 2~3년 이상의 불황기가 오게 됩니다. 슈퍼사이클 동안에는 수요가 대량으로 증가하면서 반도체 제조업체들은 수요를 충족하기 위해 투자를 계속 증가시켜왔습니다. 그러나 슈퍼사이클이 종료되면, 이러한 대규모 투자는 이전 수준으로 돌아가기 시작하며, 제조업체들은 생산량을 줄이거나 중단해야 할 수도 있습니다.
이에 따라 공급과 수요의 균형이 일시적으로 깨질 가능성이 있으며, 이는 경기 침체와 관련된 여러 가지 경제적 어려움을 야기할 수 있습니다. 이러한 어려움을 겪게 되는 기간은 일반적으로 2~3년 정도이지만, 경우에 따라 더 오래 걸릴 수도 있습니다.
어닝쇼크의 개념은 다음과 같습니다.
어닝쇼크(Earnings shock)는 기업의 실적 발표가 예상치와 크게 달라서 주가에 급격한 영향을 미치는 현상을 말합니다. 보통 시장 참여자들은 기업의 실적 발표 전에 예상 실적을 내놓고, 그 예상 실적과 실제 발표된 실적의 차이가 클 경우에는 주가에 급격한 변동이 일어날 수 있습니다.
어닝쇼크는 이러한 예상치와 실제 실적 차이로 인해 주가가 급격하게 상승하거나 하락하는 경우가 있습니다. 이는 투자자들에게 큰 영향을 미칠 수 있으며, 따라서 기업의 실적 발표 이전에는 주가 변동 가능성을 고려하여 적절한 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
하지만 삼성전자는 여전히 지속적인 성장할 기업입니다.
위와 같이 반도체 부문뿐만이 아니라 삼성전자는 최근 스마트폰 시장에서 중국의 화웨이와 샤오미 등의 경쟁 업체들과의 경쟁에서 경쟁력을 잃고 있습니다. 이는 고가의 제품 라인업과 더불어, 중국 시장에서의 점유율도 감소하고 있습니다.
삼성전자는 스마트폰 부문에서 애플에 대항할만한 제품을 출시하지 못하고, 중저가 중국 업체들과의 경쟁에서도 어려움을 겪고 있습니다.
그러나 삼성전자는 노하우와 기술력을 기반으로 다양한 분야에 진출하고 있습니다.
예를 들어, 최근에는 인공지능(AI), IoT, 5G와 같은 분야에 주력하고 있으며, 이를 통해 차별화된 제품과 서비스를 출시하고 있습니다. 또한, 반도체 분야에서는 DRAM, NAND, Logic 등 다양한 분야에서 경쟁력을 갖추기 위한 투자를 계속하고 있습니다. 따라서 삼성전자는 지속적인 기술 개발과 새로운 시장 진출을 통해 경쟁력을 유지하고 있으며, 미래에 대한 전망은 여전히 밝은 편입니다.
이처럼 삼성전자는 스마트폰뿐만 아니라 반도체, 디스플레이, 가전 등 다양한 분야에서 높은 기술력과 경쟁력을 가지고 있습니다.
특히, 반도체 분야에서는 현재 세계에서 가장 큰 시장 점유율을 보유하고 있으며, 다양한 분야에서 사용되는 반도체 제품들에 대한 수요가 높아지고 있는 추세입니다. 비록 반도체 부문에서 어닝쇼크를 기록했지만, 여전히 가장 큰 시장 점유율을 삼성전자는 기록하고 있으며, 다른 반도체 기업에 비해 강력한 경쟁력을 지니고 있습니다.
또한, 삼성전자는 미래를 위해 새로운 기술 분야에 대한 연구와 개발에도 큰 투자를 하고 있습니다.
따라서, 삼성전자는 경쟁 업체들과의 경쟁에서 경쟁력을 유지하고 미래 성장을 위한 새로운 기술 분야에 대한 투자를 이어나가며, 지속적인 성장을 이루어 나갈 것으로 예상됩니다.
마지막으로 반도체 슈퍼사이클과 관련된 파이썬 투자 알고리즘 예시를 살펴보도록 하겠습니다.
import yfinance as yf
# Define the tickers for semiconductor companies
tickers = ["INTC", "AMD", "NVDA", "TSM", "ASML", "QCOM"]
# Get the historical price data for the tickers
data = yf.download(tickers, period="max", interval="1d", group_by="ticker")
# Calculate the 200-day moving average for each ticker
ma200 = data["Adj Close"].rolling(window=200).mean()
# Get the most recent close price for each ticker
latest_close = data.iloc[-1]["Adj Close"]
# Create a list of tickers whose current price is above the 200-day moving average
buy_list = [ticker for ticker in tickers if latest_close[ticker] > ma200[ticker][-1]]
# Print the list of tickers to buy
print("Buy list: ", buy_list)이 파이썬 투자 알고리즘 코드는 야후 파이낸스 API yfinance 라이브러리를 사용하여 6개의 반도체 기업(INTC, AMD, NVDA, TSM, ASML 및 QCOM)의 과거 가격 데이터를 다운로드합니다.
그런 다음 각 회사의 200일 이동 평균을 계산하고 각각의 최근 종가를 얻습니다. 마지막으로, 현재 가격이 200일 이동 평균보다 높은 기업의 목록을 작성하고 "buy list"로 출력합니다.
이 코드는 어디까지나 예시이며, 투자는 본인의 책임하에 해야 함을 명심하시기 바랍니다.
이상으로 삼성전자 반도체 어닝쇼크 총정리 포스팅을 마칩니다.
감사합니다.
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